2026年2月25日，津巴布韦矿业部发出通知，规定从当天起禁止所有锂原矿和锂精矿出口，已在运输途中的货物也必须停止发运，这不是该国首次出台此类限制措施，但这次直接采取全面暂停方式，没有说明何时恢复供应，津巴布韦在全球锂供应链中位居前列，其出口禁令导致依赖进口锂精矿的中国锂盐厂面临供应压力。
去年津巴布韦产出了2.8万吨金属锂，换算成碳酸锂当量大约有14万吨，占到全球总产量的8%，中国去年进口的锂精矿折合成碳酸锂当量是80万吨，其中15万吨来自津巴布韦，这个比例接近两成，简单来说，你用的电动车电池原料里，每五吨就有一吨是从那里来的，更重要的是，这些矿产基本都由中资企业在开采——中矿资源、华友钴业和盛新锂能这三家企业占了当地90%以上的产能，而且全部沿用老办法：挖出来就直接运回国内加工。
其实在2022年，津巴布韦已经禁止原矿出口，到了2025年，又多次催促企业提交在当地建厂的计划，大家都清楚，迟早会要求企业在当地建设冶炼厂，但谁也没料到，禁令提前到2026年初就正式实施，政策调整成只允许出口深加工后的产品，不再允许单纯销售原料，这相当于直接切断了“中国开采、中国冶炼”的传统模式。
短期来看,今年二三季度国内锂盐厂的原料供应会变得紧张,行业预计碳酸锂价格会上涨10%到15%,中期来看,如果禁令一直不解除,中资企业就只能在津巴布韦投资建设冶炼厂,从建设到调试完成至少需要一年半时间,这个阶段没有现成的替代方案,虽然南美盐湖和马里新矿有开发潜力,但投产进度缓慢,在2027年前都无法形成有效供给。
有人提到澳洲是最大供应国，确实它的产量达到45万吨LCE，但大部分已被长期合同锁定，市场上能买到的现货很少，船运也需要一个月时间，阿根廷那边赣锋和紫金公司的项目预计到2026年最多补充3到5万吨，不过盐湖提锂的产能提升很慢，而且矿权属于当地，不容易随意调货，智利的情况更复杂，政府推行公私合营模式，外资企业想扩大生产得先通过政策审批，国内锂云母的成本较高，每吨在6万到8万元之间，环保检查严格，基本没有扩产空间，巴西和加拿大还在建设初期，到2026年几乎贡献不了产量。
现在中资企业只有两个选择，要么花大钱在当地建厂，投入多、时间长，要么去申请豁免，但过去从来没有成功过，说实话，以前我们习惯重视开采、忽视加工，矿石挖出来就运走，利润主要留在国内的冶炼环节，非洲国家逐渐意识到，这等于让他们只赚点辛苦钱，真正的附加值全被拿走了，这次禁令看起来是政策调整，实际上反映出资源国正在争夺产业链的控制权。
津巴布韦不是唯一这么做的国家，赞比亚去年要求铜矿企业在本地冶炼，刚果从2023年起推动钴矿禁止出口、优先在本地加工，整个非洲都在转变思路，资源是他们的，不能只让别人拿走原料，至少要留下一些东西在当地。
中国这边只能硬着头皮应对，短期靠放库存顶一阵子，现在社会库存还剩五到七万吨锂盐，再赶紧跟澳大利亚和南美签新的长期协议，中期打算在南非德班港建一个粗加工点，先把矿石简单处理了再运回来，长期来看，得抓紧在马里和刚果金布局新项目，分散风险，还有一条隐藏的路线是从2026年开始，第一批电动车电池进入报废高峰期，回收锂的规模会变大，到2030年，回收可能补上国内百分之二十到三十的需求，这事儿听起来像补救措施，其实也是被逼出来的新办法。
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