
2026年2月25日,津巴布韦矿业部发出通知,规定从当天起禁止所有锂原矿和锂精矿出口,已在运输途中的货物也必须停止发运,这不是该国首次出台此类限制措施,但这次直接采取全面暂停方式,没有说明何时恢复供应,津巴布韦在全球锂供应链中位居前列,其出口禁令导致依赖进口锂精矿的中国锂盐厂面临供应压力。
去年津巴布韦产出了2.8万吨金属锂,换算成碳酸锂当量大约有14万吨,占到全球总产量的8%,中国去年进口的锂精矿折合成碳酸锂当量是80万吨,其中15万吨来自津巴布韦,这个比例接近两成,简单来说,你用的电动车电池原料里,每五吨就有一吨是从那里来的,更重要的是,这些矿产基本都由中资企业在开采——中矿资源、华友钴业和盛新锂能这三家企业占了当地90%以上的产能,而且全部沿用老办法:挖出来就直接运回国内加工。

其实在2022年,津巴布韦已经禁止原矿出口,到了2025年,又多次催促企业提交在当地建厂的计划,大家都清楚,迟早会要求企业在当地建设冶炼厂,但谁也没料到,禁令提前到2026年初就正式实施,政策调整成只允许出口深加工后的产品,不再允许单纯销售原料,这相当于直接切断了“中国开采、中国冶炼”的传统模式。
短期来看,今年二三季度国内锂盐厂的原料供应会变得紧张,行业预计碳酸锂价格会上涨10%到15%,中期来看,如果禁令一直不解除,中资企业就只能在津巴布韦投资建设冶炼厂,从建设到调试完成至少需要一年半时间,这个阶段没有现成的替代方案,虽然南美盐湖和马里新矿有开发潜力,但投产进度缓慢,在2027年前都无法形成有效供给。

有人提到澳洲是最大供应国,确实它的产量达到45万吨LCE,但大部分已被长期合同锁定,市场上能买到的现货很少,船运也需要一个月时间,阿根廷那边赣锋和紫金公司的项目预计到2026年最多补充3到5万吨,不过盐湖提锂的产能提升很慢,而且矿权属于当地,不容易随意调货,智利的情况更复杂,政府推行公私合营模式,外资企业想扩大生产得先通过政策审批,国内锂云母的成本较高,每吨在6万到8万元之间,环保检查严格,基本没有扩产空间,巴西和加拿大还在建设初期,到2026年几乎贡献不了产量。
现在中资企业只有两个选择,要么花大钱在当地建厂,投入多、时间长,要么去申请豁免,但过去从来没有成功过,说实话,以前我们习惯重视开采、忽视加工,矿石挖出来就运走,利润主要留在国内的冶炼环节,非洲国家逐渐意识到,这等于让他们只赚点辛苦钱,真正的附加值全被拿走了,这次禁令看起来是政策调整,实际上反映出资源国正在争夺产业链的控制权。
津巴布韦不是唯一这么做的国家,赞比亚去年要求铜矿企业在本地冶炼,刚果从2023年起推动钴矿禁止出口、优先在本地加工,整个非洲都在转变思路,资源是他们的,不能只让别人拿走原料,至少要留下一些东西在当地。
中国这边只能硬着头皮应对,短期靠放库存顶一阵子,现在社会库存还剩五到七万吨锂盐,再赶紧跟澳大利亚和南美签新的长期协议,中期打算在南非德班港建一个粗加工点,先把矿石简单处理了再运回来,长期来看,得抓紧在马里和刚果金布局新项目,分散风险,还有一条隐藏的路线是从2026年开始,第一批电动车电池进入报废高峰期,回收锂的规模会变大,到2030年,回收可能补上国内百分之二十到三十的需求,这事儿听起来像补救措施,其实也是被逼出来的新办法。
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